INFORME FINANCIERO AL CIERRE DEL 2007

A.- ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA (BANCOS Y FINANCIERAS)

Al cierre del año 2007, el sistema bancario nicaragüense estaba conformado por siete bancos comerciales, tres financieras no bancarias y una financiera de segundo piso; los que en apego con lo establecido en la Ley Bancaria y otras leyes de la materia financiera, estaban dedicados a realizar operaciones permitidas dentro del marco legal del país. También operaban cinco oficinas de representación de nueve que han sido autorizadas por la Superintendencia. Las oficinas que están operando, otorgaron financiamiento a empresas radicadas en Nicaragua.

1. Infraestructura y recursos humanos

El sistema financiero cerró el año 2007 con un total de 323 sucursales y ventanillas, las que se incrementaron en 53 respecto a las 271 oficinas existentes en diciembre de 2006. De éste incremento, el 50.6% se radicaron en Managua. El incremento de oficinas observado, se debió en gran parte a la incorporación de las 27 oficinas de Financiera Fama, S.A., institución que comenzó a operar en enero de 2007.

A la misma fecha, el sistema financiero contó con 7,903 empleados, de los cuales 141 fueron temporales. Este número de empleados determinó un incremento de 2,212 en comparación con el año anterior.

2. Desempeño financiero de la industria

a. Análisis y comentarios de rubros del Balance General

Activos:

Los activos totales sumaron C$64,484.1 millones. Crecieron en C$10,319.7 millones, el 19.1% respecto a los activos por C$54,164.4 millones que habían al cierre de diciembre de 2006. El mayor crecimiento de los activos correspondió principalmente a la cartera de crédito neta con un incremento de C$9,471.1 millones (31.3% respecto al saldo de diciembre de 2006 que fue de C$30,295.9 millones).

Pasivos

Por su parte, los pasivos sumaron C$58,108.7 millones y se incrementaron en C$9,251.7 millones, el 18.9% respecto al pasivo que había a diciembre de 2006 por C$48,857.0 millones. El mayor crecimiento correspondió a los depósitos con un incremento de C$6,661.9 millones, el 17.2% respecto al saldo total de depósitos que había a diciembre de 2006 por C$38,792.8 millones.

Participación de Mercado de Depósitos:

Cinco de las nueve entidades captadoras de depósitos del público continuaron manteniendo la mayor participación del mercado: BANPRO, BANCENTRO, BAC, BDF y BANCO UNO. Asimismo, como puede observarse en los cuadros siguiente, algunas entidades financieras han incrementado su participación de mercado; tal es el caso del BANPRO, BANCENTRO, BAC y PROCREDIT.

A continuación, insertamos gráficos comparativos, en los que se refleja la estructura de los tipos de depósitos mantenidos al cierre del año 2007 y 2006.

Participación del Mercado de la Cartera de Créditos Bruta:

La cartera bruta a final de 2007 fue de C$41,267.09 millones. La participación del mercado de la cartera de crédito estuvo concentrada principalmente en cinco entidades (BANPRO, BANCENTRO, BAC, BDF y BANCO UNO). Durante el año, BDF, BANCO UNO y FINARCA, reflejaron una disminución de su cuota de mercado. En el resto de entidades del sistema bancario, se observa que las mismas experimentaron incrementos moderados en su cuota de mercado, debido principalmente al crecimiento del crédito de consumo y el crédito comercial.

El crédito continúa concentrado mayoritariamente en el sector comercio con el 27.61%, vivienda con el 13.36% y los créditos de consumo (Tarjetas de Crédito y Créditos Personales) en su conjunto concentran el 31.63%. Estructuralmente, los créditos de consumo reflejaron un crecimiento del 1.6 puntos porcentuales; mientras que, el crédito en otros sectores de la economía, tales como, la agricultura y la industria, experimentaron una disminución en su participación del 1.9 puntos porcentuales.

b. Análisis de indicadores

Adecuación de Capital:

Al cierre de diciembre de 2007, el sistema financiero se encuentra adecuadamente capitalizado, reflejando un índice de adecuación de capital del 14.09%. Este nivel de capitalización le permite a la banca nicaragüense, tener capacidad para incrementar sus activos de riesgo en el orden de C$19,833.3 millones, superior en C$3,468.3 millones a la reflejada en diciembre de 2006 por C$16,365.04 millones. Asimismo, el sistema financiero cuenta con una suficiencia patrimonial que le permite cubrir sus activos inmovilizados (conformados por la cartera vencida y en cobro judicial, otras cuentas por cobrar, bienes de uso y otros activos) hasta en 176.0% y por consiguiente, no existen recursos captados de acreedores financieros (depositantes y otros acreedores) que pudieran estar siendo utilizados para financiar estos activos.

La tendencia observada de la Adecuación de Capital de diciembre de 2007 respecto a la de diciembre de 2006, se debió fundamentalmente, a un mayor nivel de apalancamiento de la cartera de créditos, parte integral de los activos de riesgos.

Calidad de Activos:

El crecimiento de los créditos corrientes viene acompañado con el mejoramiento de la calidad de la cartera. Los créditos clasificados en la categoría “A” se incrementaron de 90.57% que presentaban a diciembre de 2006 a 90.81% en diciembre de 2007.

La calidad de la cartera de créditos de todas las entidades financieras, es objeto de seguimiento cotidiano por parte de la Superintendencia y verificada en las visitas de inspección que periódicamente se realizan y mediante el seguimiento mensual a la información que se incorpora en la Central de Riesgo de la SIBOIF.

Rentabilidad sobre Activos (Roa), Rentabilidad Patrimonial (Roe) y Eficiencia Administrativa:

A diciembre de 2007, el sistema financiero nicaragüense presentó un margen financiero; después de ajustes monetarios, de 9.14%, superior en 1.1% respecto al registrado en diciembre de 2006. Dicho margen, fue absorbido en 1.81% por los gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros, los que respecto a diciembre de 2006 se incrementaron en 0.71%. Sin embargo, al margen financiero neto de 7.33% contribuyeron favorablemente los ingresos operativos diversos netos (2.27%), principalmente por la contribución de las comisiones por servicios y las operaciones de compra y venta de divisas, con lo que se determinó un Resultado Operativo Bruto de 9.60%. Dicho resultado, fue absorbido por los gastos administrativos en 6.27%, lo que produjo un Resultado Operativo antes de las contribuciones por ley de 3.33%. Finalmente, este Resultado se afectó con 1.11% en concepto de las contribuciones por Leyes y Gastos por Impuesto sobre la Renta, para arrojar un Resultado del Período de 2.21%.

La Eficiencia Administrativa es resultado de la relación de los Gastos de Transformación, conformados por los gastos administrativos más los gastos operativos diversos, dividido entre los Activos Promedio del total sistema financiero. Al cierre de diciembre de 2007 fue de 7.33%, la que se desmejoró en 0.55 puntos porcentuales respecto a la de diciembre de 2006. La Eficiencia Administrativa que han venido reflejando las entidades del sistema financiero se considera alta y consume en gran medida el margen financiero bruto, determinado mediante la diferencia de los Ingresos Financieros menos los costos financieros. A diciembre de 2007, el grado de absorción del margen financiero fue de 80.16%. Los altos costos de transformación, tienen incidencia en las tasas activas que cada entidad financiera determina y cobra a sus clientes sobre sus operaciones activas. El deterioro de la eficiencia administrativa fue principalmente por mayores gastos por sueldos y beneficios al personal y gastos por servicios externos, entre otros.

Respecto a diciembre de 2006 se observó una disminución en los índices de rentabilidad. La rentabilidad sobre activos totales (ROA), medida como proporción de los activos totales promedio, fue 2.21% a diciembre de 2007 (2.35% en diciembre de 2006). En términos del patrimonio (ROE), la rentabilidad alcanzó 22.50% a diciembre 2007 (25.12 en 2006). La menor rentabilidad se explica principalmente por los menores ingresos recibidos por las inversiones en títulos del Estado y el aumento de los gastos financieros y administrativos.

A continuación detallamos las tasas ponderadas para cada actividad crediticia de la economía nicaragüense, cobradas efectivamente por las instituciones financieras supervisadas:

A continuación se detallan las tasas que efectivamente ha pagado el sistema financiero sobre los depósitos:

Como puede observarse en los cuadros anteriores, las tasas crediticias y de los depósitos se han incrementado. En la tasa crediticia, fue principalmente por el efecto del incremento de la tasa de rendimiento de la cartera de créditos comerciales los que estructuralmente representan el 27.6% del total cartera y también la tasa de los créditos de vivienda). En la tasas de depósitos, el incremento se explica por el aumento de la tasa de Depósitos a Plazo. La baja eficiencia administrativa de las entidades financieras, han incidido en las variaciones ascendentes de las tasas de cartera y depósitos.

Liquidez:

Al finalizar diciembre de 2007, el sistema financiero registró un saldo de disponibilidades por C$12,477.9 millones, en tanto que, los depósitos del público ascendieron a C$45,454.7 millones; determinándose una relación de liquidez del 27.4%. Ésta relación de liquidez determina que, de cada C$100 (cien córdobas) captados del público depositante, casi C$27 (veintisiete córdobas) permanecían como disponibilidades efectivas. La relación de liquidez fue menor en 3.1 puntos porcentuales respecto a la del 2006 que fue de 30.6%.

B- PRINCIPALES NORMAS PRUDENCIALES APROBADAS O REFORMADAS

Durante el cuarto trimestre se aprobaron las siguientes dos normas nuevas y una disposición:

1) Norma sobre Requisitos Mínimos de los Prospectos de Fondos de Inversión, la norma tiene por objeto establecer los requisitos mínimos que deben incluir las sociedades administradoras en sus prospectos y resumen del prospecto de los fondos de inversión que administren, asimismo, establecer los requisitos mínimos que deben contener los anexos al prospecto de los fondos de desarrollo inmobiliario;

2) Norma sobre Tarifas del Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, tiene por objeto establecer las tarifas que cobrará la Superintendencia por los servicios que preste el Registro de Valores de esta Institución;

3) Disposición sobre Prórroga de Plazo para Dictar Normas Generales Requeridas por la Ley de Mercado de Capitales, tiene por objeto establecer un plazo adicional de hasta doce meses contados a partir del 15 de noviembre del presente año, para dictar las normas generales pendientes respecto a las disposiciones legales contenidas en la Ley N° 587, Ley de Mercado de Capitales, que así lo requieran.

Asimismo, las siguientes cuatro normas fueron objeto de reforma integral, derogando las anteriores:

1) Norma sobre Peritos Valuadores que Presten Servicios a las Instituciones del Sistema Financiero, tiene por objeto regular el funcionamiento del Registro de Peritos Valuadores de las instituciones supervisadas, la base de datos, registro, autorización, control y seguimiento de los peritos autorizados y de los informes de valuaciones efectuados por los mismos, el régimen de infracciones y sanciones aplicables a los peritos y el contenido mínimo de los informes de valuación que deberán presentar;

2) Norma sobre Adecuación de Capital, tiene por objeto establecer las regulaciones referidas en el Título II, Capítulo II de la Ley Nº 561, Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, relativos a los componentes de la base de cálculo del capital mínimo requerido, los activos de riesgo crediticio, los activos nocionales por riesgo cambiario y otras disposiciones;

3) Norma para la Transformación de Una Sociedad Financiera en Banco, tiene por objeto establecer los requisitos y procedimientos para la transformación en Banco de una Sociedad Financiera autorizada, supervisada, vigilada y fiscalizada por la Superintendencia;

4) Norma sobre Publicación de Préstamos en Mora de los Directores, Funcionarios y Partes Relacionadas de las Instituciones Financieras, tiene por objeto establecer el procedimiento para publicar los créditos en mora de los directores, funcionarios y partes relacionadas de las instituciones financieras, cuando estos últimos los tuvieran en la misma institución.