INFORME
DEL TERCER TRIMESTRE DE 2007
A.- ANÁLISIS
FINANCIERO DEL SISTEMA (Bancos y Financieras)
A septiembre de 2007, el
Sistema Bancario Nicaragüense estaba constituido por siete bancos comerciales y
tres empresas financieras, que en conjunto forman una red de 316 sucursales y
ventanillas, de las cuales, el 51.3 por ciento están ubicadas en Managua. Estas
entidades financieras cuentan con personal permanente de 7,790 empleados.
A septiembre de 2007, el Sistema Bancario Nicaragüense
acumuló activos por C$61,979.6 millones, equivalentes a US$3,319.4 millones. La
mayor concentración de activos continúa siendo en la cartera de créditos bruta,
la que representó el 60.7%; seguido de las inversiones en valores que
representaban el 15.2%.
Los pasivos sumaron C$55,961.8 millones equivalentes a
US$2,997.1 millones. La mayor concentración correspondió a los depósitos
captados del público, que representaron el 78.4%.
Por su parte, el patrimonio alcanzó un nivel de C$6,017.9
millones, equivalentes a US$322.3 millones. A la fecha del presente análisis,
el sistema financiero nicaragüense generó resultados del ejercicio 2007 por C$911.7
millones, equivalentes a US$48.8 millones.
Depósitos Totales
Al cierre de septiembre de 2007, los depósitos
totales captados del público ascendían a C$43,857.1 millones, monto superior en
C$5,064.3 millones respecto al saldo de depósitos por C$38,792.8 millones
observado al cierre de mes de diciembre del año 2006, lo que implicó una tasa
de crecimiento del 13.1%. De este incremento, las captaciones del público en
dólares representaron el 63.1%; en tanto que, el incremento de las captaciones del
público en córdobas representaron el 36.9%. Del total de depósitos captados del
público al 30 de septiembre de 2007, los depósitos en dólares representaban el 65.3%;
en tanto que, los depósitos en córdobas el 34.7%. El porcentaje de concentración
de los depósitos en dólares es similar al de diciembre de 2006 (65.4%). Con
relación a septiembre de 2006, los depósitos se incrementaron en C$3,967.9 millones,
un 9.9%.
A septiembre de 2007, los depósitos se encontraban
distribuidos de la siguiente forma: en depósitos a la vista el 19.7%, depósitos
de ahorro el 36.4%, depósitos a plazo el 34.2% y otros depósitos el 9.8%.
Respecto a septiembre de 2006, los depósitos a la vista han incrementado su
participación en 2.4 puntos porcentuales; mientras que, los depósitos de ahorro
disminuyeron su participación en 0.2 puntos porcentuales y los depósitos a
plazo en 2.5 puntos porcentuales.
En términos de fuentes y usos, en el período
comprendido entre diciembre-06 y septiembre-07, las captaciones de depósitos
del público fueron las principales fuentes de recursos que se destinaron principalmente
el incremento de la cartera neta y las disponibilidades.
Por otra parte, la participación de depósitos del
sector público a septiembre de 2007 representó el 19.4% (8,508.2 millones) del
total de depósitos mantenidos al mismo mes; esta participación se incrementó en
21.9% con relación al saldo observado en diciembre de 2006 que fue de C$6,981.8
millones. En términos absolutos, el crecimiento de los depósitos del sector
público fue de C$1,526.4 millones.
Cartera de Créditos
A septiembre de 2007, la tendencia en las tasas de
crecimiento en los depósitos y créditos, continúa apuntando en la misma
dirección, que apuntaba a diciembre de 2006, lo que implica que el crecimiento
de la cartera está siendo fondeado en su mayoría con depósitos. También, las
captaciones de depósitos han permitido incrementar en gran medida las Disponibilidades,
y, en menor medida, existe un proceso de sustitución de activos donde los préstamos
y las disponibilidades continúan teniendo la mayor participación dentro del
total de activos.
A septiembre de 2007, la cartera de créditos bruta ascendía
a C$37,647.8 millones, registrando un crecimiento de C$6,250.3 millones (19.9%)
con respecto a diciembre de 2006 cuyo saldo era de C$31,397.4 millones. Respecto
a septiembre de 2006 (C$29,360.9 millones), registró un crecimiento anual de C$8,286.9
millones (28.2%).
En términos absolutos, en el periodo interanual antes
referido, el mayor crecimiento se concentró en los créditos de consumo con C$3,551.0
millones, créditos comerciales con C$2,981.0 millones, hipotecarios con C$1,221
millones; y, en menor medida en el resto de actividades económicas.
La cartera de créditos presentó la siguiente estructura:
El nivel de la cartera vencida a septiembre de 2007
fue de 2.6%, índice que es superior en 0.5% al observado en septiembre de 2006.
Sin embargo, cabe resaltar que todo el sistema bancario nicaragüense cuenta con
niveles de provisión muy superiores al nivel de cartera en mora, determinándose
una cobertura de las provisiones sobre la cartera de crédito improductiva del 145.5%.
El nivel de provisiones respecto al total de cartera bruta representó el 3.8%,
índice que resultó levemente superior al observado en septiembre de 2006 de 3.5%.
Al mes de septiembre de 2007, la cartera se encontraba
clasificada mayoritariamente en la categoría “A” con el 90.3%, categoría “B” con
4.7%, “C” con 2.1% “D” con 1.8% y “E” con 1%.
Inversiones
Con respecto a diciembre de
2006, las inversiones disminuyeron 114.7 puntos porcentuales, finalizando a
septiembre de 2007 con un saldo de C$9,403.1 millones. De este total, el 87.0%
se concentra en valores del Estado. La participación de las inversiones netas
en el total de activos fue de 15.2%.
Estructuralmente las
inversiones están distribuidas de la siguiente forma:
Tasas de interés
Entre septiembre de 2006 y septiembre de 2007, se
observó que las tasas activas se incrementaron de 14.69% a 16.47%, influenciadas
por mayores rendimientos de las disponibilidades mantenidas en bancos del
exterior, mayores rendimientos de las inversiones en valores y mayores
rendimientos de la cartera de créditos, principalmente los créditos personales;
en tanto que, las tasas pasivas se incrementaron de 4.63% a 5.21% provocado por
el incremento de las tasas en los depósitos a plazo. Estos incrementos fueron
influenciados principalmente, entre otros factores, por el crecimiento que se
viene dando en las tasas de interés a nivel internacional. Consecuentemente,
los movimientos de tasas activas y pasivas, determinaron un incremento en 1.2
puntos porcentuales del margen de tasas (spread financiero), lo que incidió
favorablemente en la generación de un mayor margen financiero.
Con dicha tendencia y con una situación de liquidez
favorable, es muy probable que las tasas de interés en el corto plazo continúen
incrementándose. Al cierre del tercer trimestre del año 2007, la tasa efectiva para
depósitos de ahorro cerró en 2.29%; mientras, que la tasa para depósitos a
plazo fue de 7.12%, la que se incrementó respecto a la observada en septiembre de
2006 que era de 6.06%. Por el lado de la cartera de créditos, el rendimiento de
ésta pasó de 16.40% en septiembre de
Rentabilidad, eficiencia y solvencia
En el período septiembre de
A septiembre de 2007, el sistema financiero
nicaragüense presentó un margen financiero; después de ajustes monetarios, de 8.96%,
superior en 0.91% respecto al registrado en diciembre de 2006. Dicho margen,
fue absorbido en 1.97% por los gastos por incobrabilidad y desvalorización de
activos financieros, los que respecto a diciembre de 2006 se incrementaron en 0.53%.
Sin embargo, al margen financiero neto de 7.29% contribuyeron favorablemente
los ingresos operativos diversos netos (2.93%), principalmente por la
contribución de las comisiones por servicios y las operaciones de compra y
venta de divisas, con lo que se determinó un Resultado Operativo Bruto de 9.42%.
Dicho resultado, fue absorbido por los gastos administrativos en 6.24%, observándose
un deterioro en la eficiencia administrativa que se ubicó en 7.34% (6.78% en
diciembre 2006), principalmente por mayores gastos por sueldos y beneficios al
personal, y gastos por servicios externos, entre otros. Por su parte, las contribuciones por Leyes,
Gastos por Impuesto sobre
La rentabilidad sobre
activos totales (ROA) fue 2.08%, inferior en 0.27
puntos porcentuales con respecto al índice observado en diciembre de 2006 (2.35%);
en tanto que, el Apalancamiento Financiero de 10.10%, disminuyó en 5.47%
respecto al observado en diciembre de 2006 de 10.86%. Consecuentemente,
Al cierre de septiembre de 2007, el sistema
financiero se encontraba adecuadamente capitalizado, con un índice de adecuación de capital del 14.24%.
Este nivel de capitalización permite a la banca nicaragüense tener capacidad
para incrementar sus activos de riesgo en el orden de C$18,289.9 millones. Asimismo,
el sistema financiero cuenta con una suficiencia patrimonial que le permite
cubrir sus activos inmovilizados (conformados por la cartera vencida y en cobro
judicial, otras cuentas por cobrar, bienes de uso y otros activos) hasta en 172.60%;
por consiguiente, no existen recursos captados de acreedores financieros
(depositantes y otros acreedores) que pudieran estar siendo utilizados para
financiar estos activos.
B- PRINCIPALES
NORMAS PRUDENCIALES APROBADAS O REFORMADAS
Durante el tercer trimestre de 2007
se aprobaron las siguientes cinco normas nuevas:
1) Norma sobre Negociación de Valores en
Mercado Secundario, la norma tiene por objeto regular los aspectos
tendientes a la negociación de valores, tanto nacionales como extranjeros, en
el mercado secundario; los valores que podrán negociarse en el referido
mercado; los deberes de información periódica que deberán divulgar los
emisores, entre otros;
2) Norma sobre Sociedades Administradoras y
Fondos de Inversión, la norma tiene por objeto establecer los requisitos de
constitución y funcionamiento de las sociedades administradoras de fondos de
inversión; así como el procedimiento y trámite para la autorización de oferta
pública de los fondos de inversión;
3) Norma sobre Sociedades Administradoras y
Fondos de Titularización, tiene por objeto establecer los requisitos de
constitución y funcionamiento de las sociedades administradoras de fondos de
titularización; y los requisitos y trámites de autorización para oferta pública
de los fondos de titularización;
4) Norma sobre Provisión para Créditos de
Vivienda por Montos Iguales o Menores al Equivalente en Moneda Nacional a
Veinte mil Dólares de los Estados Unidos de América, la norma tiene por
objeto promover los créditos para la adquisición de viviendas por montos
iguales o menores al equivalente en moneda nacional a veinte mil dólares
(US$20.000.00) de los Estados Unidos de América;
5) Norma sobre Plazos para
Asimismo, las siguientes tres normas fueron objeto de reforma integral,
derogando las anteriores:
1) Reglamento Interno del Consejo Directivo
de
2) Norma sobre
3) Norma sobre Gestión de Riesgo
Tecnológico, tiene por objeto establecer los criterios mínimos de
evaluación sobre la administración de los riesgos, la seguridad, la utilización
y los controles aplicados a