INFORME DEL PRIMER TRIMESTRE DEL 2007

A.- ANÁLISIS FINANCIERO DEL SISTEMA (Bancos y Financieras)

Depósitos totales

Al cierre de marzo de 2007, los depósitos totales del público suman C$41,218.3 millones, monto que es superior en C$2,425.4 millones respecto al saldo de depósitos por C$38,792.8 millones observado al cierre del año 2006, lo que implicó una tasa de crecimiento en el primer trimestre del año 2007 del 6.3%. De este incremento, las captaciones del público en dólares representaron el 49%; en tanto que las captaciones del público en córdobas representaron el 51%. Al 31 de marzo de 2007, el total de depósitos en dólares norteamericanos representan el 64.6% en tanto que el total de depósitos en córdobas representan en 35.4%; determinándose una leve disminución en la concentración de depósitos en dólares respecto a diciembre de 2006 cuando los mismos representaban el 65.4%. Con relación a marzo de 2006, los depósitos se incrementaron en C$3,474.5 millones, el 9.2%.

A marzo de 2007, los depósitos se encuentran distribuidos de la siguiente forma: en depósitos a la vista el 18.9%, depósitos de ahorro el 38.1%, depósitos a plazo el 31.4% y otros depósitos el 11.6%. Respecto a diciembre de 2006, los depósitos a la vista han incrementado su participación en 2.2 puntos porcentuales y los depósitos de ahorro incrementaron su participación en 1.3 puntos porcentuales; por su parte los depósitos a plazo disminuyeron su participación en 4.8 puntos porcentuales.

En términos de fuentes y usos en el período comprendido entre diciembre-06 y marzo-07, las captaciones de depósitos del público fueron las principales fuentes de recursos que fortalecieron el incremento de las disponibilidades hasta por la suma de C$1,107.8 millones, cifra que representa el 26.8% del total de captaciones con el público y otras instituciones financieras por C$4,131.2 millones y la cartera de créditos neta se incrementó en C$1,399.9 millones, suma que representa el 33.89% del total captaciones. En el trimestre evaluado, la banca nicaragüense logró captar depósitos por C$2,425.4 millones.

Por otra parte, la participación de depósitos del sector público a marzo de 2007 representó el 17.26% (7,113.4 millones) del total de depósitos mantenidos al mismo mes; esta participación se incrementó en 1.88% con relación al saldo observado en diciembre de 2006 que fue de C$6,981.8 millones. En términos absolutos, el crecimiento de los depósitos del sector público fue de C$131.6 millones.

Cartera de créditos

A marzo de 2007, la tendencia en las tasas de crecimiento en los depósitos y créditos, continúa apuntando en la misma dirección, lo que implica que el crecimiento de la cartera está siendo fondeado en su mayoría con depósitos. También, las captaciones de depósitos han permitido incrementar en gran medida las Disponibilidades, y en menor medida, existe un proceso de sustitución de activos donde los préstamos y las disponibilidades continúan teniendo la mayor participación dentro del total de activos.

A marzo de 2007, la cartera bruta reflejó un crecimiento trimestral de C$1,477.2 millones, suma que representa el 4.7% del saldo de cartera bruta reflejado en diciembre de 2006 por C$31,397.4 millones.

En el trimestre evaluado, el mayor crecimiento se concentra en los créditos de consumo con C$735.2 millones, créditos comerciales con C$729.0 millones, hipotecarios con C$293.9 millones, ganaderos con C$129.2 millones y en otros los restantes C$119.6 millones. Por su parte, los créditos agrícolas e industriales, reflejaron una disminución de C$529.6 millones.

Respecto a marzo de 2006 (C$25,631.8 millones), el crecimiento de la cartera de crédito fue de C$7,242.9 millones, suma que representa el 28.3%.

El nivel de la cartera vencida a marzo de 2007 es de 2.1%, índice que es muy similar al observado en marzo de 2006. Sin embargo, cabe resaltar que todo el sistema bancario nicaragüense, cuenta con niveles de provisión muy superiores al nivel de cartera en mora. El nivel de provisiones respecto al total de cartera bruta representa el 3.6%, índice que es levemente inferior al observado en marzo de 2006 de 3.8%.

Al mes de marzo de 2007, la cartera se encuentra clasificada mayoritariamente en la categoría “A” con el 90.26%, categoría “B” el 4.79%, “C” el 2.62% “D” el 1.46% y “E” el 0.87%. Respecto a marzo de 2006, la cartera mejoró, dado que la cartera clasificada en la categoría “A” fue de 89.41%.

Inversiones

La tendencia en la participación de las inversiones netas en el total de activos durante el primer trimestre de este año continuó descendiendo, bajando ésta a 17.1% respecto al total activo. Estructuralmente las inversiones están distribuidas de la siguiente forma:

Tasas de interés

Entre marzo de 2006 y marzo dee 2007, se continuó observando un incremento en las tasas activas de 14.36% a 15.98%, en tanto que las tasas pasivas se incrementaron de 4.48% a 5.04%. Estos incrementos están influenciados, principalmente por el crecimiento que se viene dando en las tasas de interés a nivel internacional, entre otros.

Sin embargo, con dicha tendencia y con una situación de liquidez favorable, es muy probable que las tasas de interés en el corto plazo, continúen incrementándose. Al cierre del primer trimestre del año 2007, la tasa efectiva para depósitos de ahorro cerró en 2.28%, mientras que la tasa para depósitos a plazo fue de 6.70%, la que se incrementó respecto a la observada en marzo de 2006 que era de 5.83%.. Por el lado de la cartera de créditos, el rendimiento de ésta pasó de 16.14% en marzo de 2006 a 17.02% al cierre de marzo de 2007.

Rentabilidad, eficiencia y solvencia

En el período de marzo de 2006 hasta marzo de 2007, el spread de tasas se incrementó de 9.88% a 10.94% respectivamente.

Al igual que en fechas anteriores, el margen financiero fue neutralizado por los gastos de transformación (Gastos de Administración y Otros Gastos Operativos Diversos). Entre marzo de 2006 y marzo de 2007, el grado de absorción del Margen Financiero Bruto pasó de 79.11% a 82.91% respectivamente. Asimismo, La Eficiencia Administrativa, la que se determina mediante la relación de los Gastos de Transformación versus el Total Activo Promedio, también refleja un leve deterioro al pasar de 6.45% a 7.19%. Esto puede explicarse por la estrategia de la banca de subir la participación de la cartera de créditos que conlleva mayores costos administrativos.

Debe decirse que, prácticamente en el mes de marzo de 2007 el ROA, que es la rentabilidad generada por los activos, fue de 2.35% el que disminuyó respecto al nivel observado en marzo de 2006 que fue de 2.52%.

Al cierre de marzo de 2007, el sistema financiero se encuentra adecuadamente capitalizado, reflejando un índice de adecuación de capital del 15.2%. Este nivel de capitalización le permite a la banca nicaragüense, tener capacidad para incrementar sus activos de riesgo en el orden de C$20,236.9 millones. Asimismo, el sistema financiero cuenta con una suficiencia patrimonial que le permite cubrir sus activos inmovilizados (conformados por la cartera vencida y en cobro judicial, otras cuentas por cobrar, bienes de uso y otros activos) hasta en 178.9% y por consiguiente, no existen recursos captados de acreedores financieros (depositantes y otros acreedores) que pudieran estar siendo utilizados para financiar activos.

B.- PRINCIPALES NORMAS PRUDENCIALES APROBADAS O REFORMADAS

Durante el primer trimestre de 2007 se aprobaron ocho normas nuevas:

1) Norma sobre Actualización de Información de Accionistas de las Instituciones Financieras, la norma tiene por objeto establecer los requisitos de información, documentación, plazos y demás aspectos formales con que deberán cumplir las juntas directivas de las instituciones financieras para actualizar la información sobre los Accionistas que poseen el 5% o más del capital social de las instituciones financieras, a efectos de determinar la solvencia e integridad de estos;

2) Norma sobre Sociedades Calificadoras de Riesgo, la norma establece los requisitos mínimos que las sociedades calificadoras deben cumplir para operar en el país, lo referente a los títulos objetos de calificación, los requisitos de independencia para con las entidades cuyos valores califiquen, la forma de hacer públicas las calificaciones, la participación en el país de sociedades calificadoras extranjeras e internacionalmente reconocidas, el régimen sancionatorio, aspectos de supervisión, entre otros;

3) Norma sobre la Autorización y Funcionamiento de las Bolsas de Valores, la norma tiene por objeto definir los requisitos y condiciones para la constitución, funcionamiento y fiscalización de las bolsas de valores, así como, los mecanismos que garanticen el buen fin de las operaciones realizadas en ellas;

4) Norma sobre la Contabilización de Comisiones Financieras, la norma establece prácticas uniformes para el registro contable de las comisiones financieras que los bancos y sociedades financieras cobran anticipadamente a sus clientes para compensar los costos directos incurridos en la operación, con plazos mayores de treinta (30) días;

5) Norma sobre Plazo para la Actualización del Capital Social de las Bolsas de Valores, establece que las bolsas de valores deberán disponer en todo momento de un capital social mínimo, suscrito y pagado en dinero en efectivo, de diez millones de córdobas (C$10,000,000.00), suma que podrá ser aumentada por el Consejo Directivo de la SIBOIF cada dos años de acuerdo con el desarrollo del mercado;

6) Norma sobre Plazo para la Actualización del Capital Social de los Puestos de Bolsa, la norma establece que los puestos de bolsa deberán disponer en todo momento de un capital social mínimo, suscrito y pagado en dinero en efectivo, de dos millones de córdobas (C$2,000,000.00), suma que podrá ser aumentada por el Consejo Directivo cada dos años de acuerdo al desarrollo del mercado y revisado y ajustado de acuerdo con la variación del tipo de cambio oficial de la moneda nacional. Asimismo, podrá ser revisado y ajustado para cada puesto de bolsa en razón del volumen de actividades y riesgos asumidos por el puesto;

7) Norma sobre Plazo para la Actualización del Capital Social de las Centrales de Valores, la norma establece que las centrales de valores deberán disponer en todo momento de un capital social mínimo, suscrito y pagado en dinero en efectivo, de cinco millones de córdobas (C$5,000,000.00), suma que podrá ser ajustada cada dos años por el Consejo Directivo, de acuerdo a la variación del tipo de cambio oficial de la moneda nacional, o por ajustes dictados por el Superintendente, con el fin de mantener los niveles mínimos de capital proporcionales al volumen de actividad o riesgos asumidos por cada sociedad de custodia;

8) Norma sobre el Funcionamiento de los Puestos de Bolsa y sus Agentes, la norma tiene por objeto establecer las pautas generales que deben seguir las bolsas de valores para regular la autorización y funcionamiento de los puestos de bolsa y sus agentes, así como los servicios que prestan, sus deberes y obligaciones, los mecanismos de control, los registros, la publicidad, entre otros aspectos.

Asimismo, cinco normas fueron objeto de reformas parciales, derogando las anteriores, cuatro de ellas relacionadas con los Manuales Únicos de Cuentas para Bancos y Sociedades Financieras, Instituciones Financieras del Mercado de Valores, Compañías de Seguros, Reaseguros y Afianzadoras, y para los Almacenes Generales de Depósito, todas con el objeto de establecer las pautas que deberán seguir las instituciones para la adopción e implementación de los manuales que son un sistema uniforme de registro contable para los diferentes tipos de instituciones, de manera que los estados financieros que elaboren se presenten de forma homogénea y reflejen adecuadamente la situación financiera, patrimonial y los resultados de su gestión; y una Norma sobre la Determinación del Nivel de Riesgo de las Instituciones del Sistema de Garantía de Depósitos, la cual establece que para medir el nivel de riesgo de las instituciones financieras miembros del Sistema de Garantía de Depósitos, se utilicen las calificaciones de agencias calificadoras de riesgo internacionalmente reconocidas.