INFORME DEL CUARTO TRIMESTR E DEL 2006

INFORME DEL CUARTO TRIMESTRE DEL 2006

ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA (Bancos y Financieras)

1.- COMPOSICION DE LA INDUSTRIA BANCARIA Y FINANCIERA:

a. INSTITUCIONES AUTORIZADAS:

Al cierre del año 2006, el sistema bancario nicaragüense estaba conformado por siete bancos comerciales, dos financieras no bancarias y una financiera de segundo piso; los que en apego con lo establecido en la Ley Bancaria y otras leyes de la materia financiera, estaban dedicados a realizar operaciones permitidas dentro del marco legal. También existían siete oficinas de representación autorizadas y supervisadas por la Superintendencia, quienes a su vez otorgaron financiamiento a empresas radicadas en Nicaragua.

b. INFRAESTRUCTURA Y RECURSOS HUMANOS:

Al cierre del año 2006, el sistema financiero contó con un total de 271 sucursales y ventanillas, las que se incrementaron en 22 respecto a las 249 oficinas que ya existían en diciembre de 2005. No obstante que al cierre del presente período el 51.3% del total de sucursales y ventanillas estaban radicadas en Managua, se puede afirmar que la banca nicaragüense ha logrado una mayor penetración del servicio bancario para la población nicaragüense que no habita en la capital.

Número de sucursales por región y departamentos

Región - Departamentos		No. Sucursales
Las Segovias			17
	N. Segovia	7
	Madriz	2
	Esteli	8
Occidente			25
	Chinandega	15
	León	10
Managua			139
Sur			44
	Masaya	11
	Carazo	10
	Granada	10
	Rivas	13
Central			13
	Boaco	5
	Chontales	8
Norte			22
	Jinotega	3
	Matagalpa	19
Atlántico			10
	RAAN	2
	RAAS	8
Rio S. Juan			1
TOTAL SUCURSALES			271

A la misma fecha, el sistema bancario tenía un total de 5,965 empleados de los
cuales únicamente 42 empleados eran temporales. Este número de empleados
representó un incremento de 391 empleados en comparación con el año anterior.

c. ACONTECIMIENTOS RELEVANTES

Durante el año 2006, se dieron algunos hechos de gran trascendencia para el sistema financiero nicaragüense, debido a que inversionistas extranjeros demostraron una mayor confianza en el país, en la banca nicaragüense, en su desarrollo y en la economía nicaragüense. A continuación, señalamos los más relevantes:

1. Adquisición del Grupo UNO a nivel de la región centroamericana por parte de CITIGROUP (actualmente en proceso).

2. No objeción del Superintendente para que el Grupo ASSA de Panamá adquiriera la mayoría accionaria en el capital de BDF de Nicaragua.

3. Adquisición de la Corporación Interfin (accionista mayoritario de FINARCA), radicado en Costa Rica, por parte de Bank of Nova Scotia.

4. Adquisición del grupo BANISTMO por parte del HSBC.

5. Autorización de financiera FAMA: el 31 de octubre de 2006, el Superintendente de Bancos, autorizó a esta sociedad para iniciar operaciones.

2.- DESEMPEÑO FINANCIERO DE LA INDUSTRIA BANCARIA Y FINANCIERA

a. ANÁLISIS Y COMENTARIOS DE RUBROS DEL BALANCE GENERAL

PARTICIPACIÓN DE MERCADO DE DEPÓSITOS

Cinco de las nueve entidades captadoras de depósitos del público mantuvieron la mayor participación del mercado: BANPRO, BANCENTRO, BAC, BDF y BANCO UNO. Asimismo, como puede observarse en las gráficas No. 1 y 2, algunas entidades financieras han incrementado su participación de mercado; tal es el caso del BAC, PROCREDIT, FINDESA, BANISTMO y BANCENTRO.

A continuación, se detallan las tasas efectivas pagadas por el sistema financiero sobre los depósitos captados:

Tasas Efectivas de los Depósitos			Variación (2005 - 2006)
	Dic-05	Dic-06	Variación (2005 - 2006)
Depósitos del Público con Costo	3.8%	4.1%	0.3%
Depósitos de Ahorro	2.3%	2.4%	0.1%
Depósitos a plazo	5.5%	6.2%	0.7%
Otros	3.1%	3.3%	0.2%

PARTICIPACIÓN DEL MERCADO DE LA CARTERA DE CRÉDITO BRUTA

La cartera bruta a final de 2006 fue de C$31,397.4 millones de córdobas. La participación del mercado de la cartera de crédito estuvo concentrada principalmente en cuatro entidades (BANPRO, BANCENTRO, BAC, BDF); sin embargo, con excepción de BANCENTRO estas entidades, durante el año 2006, reflejaron una disminución de su cuota de mercado. En el resto de entidades del sistema bancario, se observa que las mismas experimentaron incrementos moderados en su cuota de mercado, debido principalmente al crecimiento del crédito de consumo y micro- finanzas.

Participación del Mercado de Créditos
ENTIDAD	Dic-04	Dic-05	Dic-06
BANPRO	24.2%	24.7%	22.2%
BANCENTRO	22.0%	20.3%	20.5%
BAC	23.4%	21.9%	21.3%
BDF	12.9%	12.7%	12.5%
BANCOUNO	9.4%	9.3%	10.0%
PROCREDIT	4.0%	4.6%	5.1%
FINARCA	1.1%	1.2%	1.2%
FINDESA	3.0%	4.0%	5.0%
BANISTMO	0.0%	1.3%	2.3%
SUMA	100.0%	100.0%	100.0%

A continuación, se detalla la tasa efectiva promedio cobrada para cada actividad de la cartera de crédito por el sistema financiero

Tasas Efectivas de la Cartera de Crédito			Variación (2005 - 2006)
	Dic-05	Dic-06	Variación (2005 - 2006)
Cartera de Crédito	16.0%	16.1%	0.1%
Personales	20.0%	25.8%	5.8%
Comerciales	13.3%	12.1%	-1.2%
Agrícolas	11.5%	10.7%	-0.8%
Ganaderos	13.4%	11.4%	-2.0%
Industriales	10.8%	10.4%	-0.4%
Vivienda	11.8%	10.9%	-0.9%
Tarjeta de Crédito	32.3%	31.0%	-1.3%
Otros	14.7%	15.2%	0.5%

Al cierre del año 2006, el crédito continúa concentrado en el sector comercio con el 28.2% y vivienda con el 13.5%. Los créditos de consumo, tarjetas de crédito y créditos personales, en su totalidad concentran el 30.2%. Estos últimos créditos reflejaron un aumento en su participación de mercado del 1.8%; mientras que el crédito en otros sectores de la economía, tales como agricultura, industria y comercio, experimentaron una disminución en su participación del 2.3%.

Concentración de la Cartera de Créditos según Actividad Económica

Rubros	Dic-04	Dic-05	Dic-06
Agricultura	2,217.78	2,689.48	2,941.91
Ganadería	422.56	796.01	1,366.49
Industria	1,867.21	2,475.82	3,095.88
Comercio	5,114.83	6,831.54	8,719.68
Vivienda	2,191.83	3,119.12	4,186.50
Personales	2,085.08	3,288.84	4,379.43
Tarjeta de Crédito	2,616.04	3,515.32	4,944.60
Otros	1,220.22	1,310.89	1,311.37

1. Principales cuentas de Activo

Los activos totales del Sistema Financiero sumaron C$54,164.4 millones y crecieron en C$8,338.9 millones. Esto representó un incremento del 18.2% respecto a los activos de C$45,825.9 millones que habían al cierre del año 2005.

El mayor crecimiento de los activos correspondió principalmente a la cartera de crédito bruta y disponibilidades. La cartera bruta se incrementó en C$7,370.4 millones (30.7%) respecto a la cartera de crédito bruta de C$24,027.0 millones que había en diciembre de 2005.

Por su parte, las disponibilidades reflejaron un crecimiento de C$3,223.5 millones, aumento que representa el 37.3% respecto a las disponibilidades que habían a diciembre de 2005 de C$8,643.9 millones. Este crecimiento se debió principalmente al requerimiento adicional de 3% en el encaje legal a partir de junio de 2006 para que alcanzara 19.25%.

Principales cuentas de Cartera de Crédito

Fecha de la información	2004	2005	2006	Variación (2006 - 2005)
	2004	2005	2006	Absoluta	Porcentual
Cartera Corriente	17,355.6	23,527.5	30,263.8	6,736.3	28.6%
Cartera Vencida y en Cobro Judicial	380	499.5	682.0	182.5	36.5%

Cartera Bruta	17735.5	24,027.0	30,945.9	6,918.8	28.8%

Provisiones para Cartera	-708.7	-936.3	-1,088.8	-152.6	16.3%

Fuente: Información financiera recibida de las instituciones supervisadas

Por su parte, las inversiones en valores sin considerar los rendimientos devengados, mantenidas a diciembre de 2006, sumaron C$8,401.0 millones de los que, el 96.1% son valores emitidos por el Banco Central de Nicaragua y el Ministerio de Hacienda y Crédito Público; el 2.4% son participaciones accionarias en otras empresas y el 1.5% corresponde a inversiones mantenidas en instituciones financieras del exterior.

2. Principales cuentas de Pasivo

Los pasivos del Sistema Financiero fueron de C$48,856.9 millones y crecieron C$7,221.1 millones (17.3%) respecto a los pasivos al cierre del año 2005 de C$41,634.9 millones. De este incremento de pasivos, los que más incidieron fueron los depósitos del público y las obligaciones con otras instituciones financieras.

Por su parte, los depósitos del público al cierre de 2006 fueron de C$38,792.8 millones y se incrementaron en C$3,554.4 millones, el 10.1% respecto al saldo de depósitos de C$35,238.4 millones que había al cierre del año 2005. El crecimiento de depósitos del año 2006 fue inferior en 3.0% respecto al crecimiento observado al cierre del año 2005, el que fue del 13.0%.

Al cierre del año 2006, se observó un leve cambio estructural de los depósitos del público respecto a la composición observada al concluir el año 2005. Esto se debió a que los depósitos de ahorro y a plazo disminuyeron el 1.9%, incrementándose a su vez los depósitos en cuenta corriente. Sin embargo, al concluir el año 2006, los depósitos de ahorro y a plazo continuaban representando la mayoría de los depósitos, lo que denota confianza de los depositantes en el sistema financiero.

3. Principales cuentas de Patrimonio

Al cierre del año 2006, el patrimonio del sistema financiero fue de C$5,307.4 millones. Dicho patrimonio continuó con una tendencia positiva, debido a que creció en C$1,116.4 millones (26.6%) respecto al patrimonio en el año 2005 de C$4,191.0 millones, principalmente producto de la generación de utilidades.

Principales cuentas de Patrimonio
	2004	2005	2006	Variación (2006 - 2005)
	2004	2005	2006	Absoluta	Porcentual
Patrimonio	3,555.1	4,191.0	5,307.4	1,116.4	26.6%
Capital Social	1,572.2	1,566.2	2,539.4	973.2	62.1%
Aportes Patrimoniales No Capitalizados	58.4	30.0	6.7	-23.3	-76.7%
Ajustes al Patrimonio	128.2	21.9	21.9	0.0	0.0%
Reservas Patrimoniales	374.9	533.6	712.5	178.9	33.5%
Result. Acumul. De Ejercic. Anteriores	374.1	923.1	819.0	-104.1	-11.3%
Resultados del Período	1,047.2	1,116.2	1,207.8	91.6	8.2%

Fuente: Información financiera recibida de las instituciones supervisadas

b. ANÁLISIS DE INDICADORES

Adecuación de Capital

La adecuación de capital es el indicador que determina la su ciencia patrimonial de las instituciones financieras, el que resulta de la relación de los recursos propios entre los activos de riesgo de la entidad.

Al cierre del año 2006, el sistema financiero se encuentra adecuadamente
capitalizado, reflejando un índice de adecuación de capital del 14.5%, siendo
10% el mínimo requerido por la Ley General de Bancos. El nivel de capitaliza
ción del 14.5% le permite a la banca nicaragüense tener capacidad para incrementar sus activos de riesgo en el orden de C$16,424 millones.

Composición de la Cartera (porcentajes)	Dic-04	Dic-05	Dic-06
Créditos Vigentes	90.7%	92.8%	93.8%
Créditos Prorrogados	0.6%	0.8%	1.3%
Créditos Reestructurados	6.6%	4.4%	2.9%
Créditos Vencidos	1.4%	1.3%	1.2%
Créditos en Cobro Judicial	0.7%	0.8%	0.9%
( Provisión para Cartera de Créditos )	-4.1%	-3.9%	-3.5%

Al cierre del mes de diciembre de 2006, se observó una mejoría en la calidad de la cartera de crédito, alcanzando los créditos vigentes el 93.8% de la cartera total. El incremento de la cartera corriente, contrastó favorablemente con la reducción observada en los créditos vencidos y en cobro judicial.

	Dic-04	Dic-05	Dic-06
Clasificación A	84.84%	88.30%	90.57%
Clasificación B	7.34%	5.08%	4.41%
Clasificación C	4.95%	3.68%	2.85%
Clasificación D	1.35%	1.73%	1.45%
Clasificación E	1.52%	1.21%	0.73%

También es meritorio señalar que el crecimiento de los créditos corrientes vino acompañado con una mejora en la calificación de la cartera. Los créditos clasificados en la categoría “A” pasaron de 88.3% en diciembre de 2005 a 90.57% en diciembre de 2006. Por su parte, los créditos clasificados en las categorías “C” y “E” disminuyeron en el mismo período.

Rentabilidad sobre Activos (ROA) y Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE)

A diciembre de 2006, la rentabilidad sobre activos promedios del Sistema Financiero alcanzó un nivel de 2.35%, inferior en 0.25% respecto al índice de 2.60% del mes de
diciembre de 2005. Lo anterior es consecuencia principalmente del incremento de los
gastos administrativos en 0.48%. La rentabilidad sobre el patrimonio fue de 25.12%,
la que disminuyó el 4.38% en comparación con la observada de 29.50% en diciembre
2005.

Liquidez

Al finalizar diciembre de 2006, el sistema financiero registró un saldo de disponibilidades por C$11,867.4 millones y los depósitos del público fueron de C$38,792.8 millones; determinándose una relación del 31.5%. Dicha relación de liquidez es superior a la reflejada al concluir el año 2005 cuando fue del 24.5%.

El sistema financiero cerró con una tasa de encaje legal efectiva del 22.72%. Es de mencionar que durante todo el año 2006, ninguna entidad financiera presentó problemas de cumplimiento del encaje legal. Asimismo, el sistema financiero cerró el año con un índice de liquidez operativa2 por el orden del 7.21%, de los cuales el 3.1%, C$1,193.4 (US$66.3) millones correspondieron a depósitos mantenidos en entidades financieras del exterior.

PRINCIPALES NORMAS PRUDENCIALES APROBADAS O REFORMADAS

Durante el cuarto trimestre las siguientes cinco normas fueron objeto de reforma integral, derogando las anteriores:

Norma sobre Límites de Concentración, establece las pautas para la aplicación de lo establecido en la Ley General de Bancos relativo a los límites de las operaciones activas entre las instituciones financieras y sus partes relacionadas y unidades de interés de estas, así como, con las partes no relacionadas incluyendo sus unidades de interés;

Norma sobre Información Mínima Requerida a las Oficinas de Representación de Bancos y Financieras Extranjeras, establece los requisitos mínimos de información que deben conservar o remitir al Superintendente, las oficinas de representación. Así mismo, tiene por objeto la prevención de lavado de dinero y el financiamiento al terrorismo en estas instituciones;

Norma sobre Peritos Valuadores que Presten Servicios a las Instituciones del Sistema Financiero, regular el registro de peritos valuadores que presten servicios a las instituciones del sistema financiero, estableciendo procedimientos y requisitos para la inscripción en el registro;

Norma para la Tramitación de Recursos Administrativos, establece los procedimientos para la tramitación de los recursos de revisión y de apelación en contra de las resoluciones dictadas por el Superintendente, el cual será de aplicación obligatoria tanto para el Superintendente, como para los recurrentes;

Norma sobre Centrales de Riesgo Privadas, reglamenta la aprobación de la constitución y funcionamiento de las Centrales de Riesgo Privadas, con información crediticia proveniente de los bancos e instituciones financieras no bancarias supervisadas, la cual estará sujeta a reserva conforme a lo indicado en el artículo 113 de la Ley General de Bancos, promoviendo la veracidad, confidencialidad y uso apropiado de dicha información.