INFORME DEL PRIMER TRIMESTRE DEL SECTOR BANCARIO
La principal fuente de recursos durante este primer trimestre fue depósitos del público, los que aumentaron en C$ 1,387.5 millones para alcanzar un saldo al finalizar marzo de C$ 28,198.3 millones, equivalentes a US$ 1,791.6 millones. En relación a marzo del año pasado, los depósitos crecieron a una tasa de 14.5%, superior a la tasa que se observó hace un año cuando fue de 9.8%, y la tendencia es positiva. Lo anterior es un claro reflejo de la confianza del público en el sistema bancario y adicionalmente se observó que de los C$ 1,387.3 millones de aumento de depósitos, 45% fueron depósitos en córdobas, con lo cual puede interpretarse como una mayor confianza en instrumentos en moneda nacional por parte del público. Con lo anterior, la dolarización de depósitos cayó de 69.9% en diciembre pasado a 69.1% al cierre del trimestre. Finalmente, en lo que se refiere a la estructura de depósitos por modalidad, los depósitos de ahorro conformaron 38%, los depósitos a plazo 40%, a la vista 13% y otros 9%. Sobre estos dos últimos casos, cabe señalar que con respecto a diciembre pasado algunas instituciones reclasificaron sus depósitos a la vista para separar aquellos que ganan intereses de los que no ganan, explicando la mayor participación de los otros depósitos durante el trimestre.
Cartera de Créditos
Parte de los C$ 1,387.5 millones captados en depósitos durante el primer trimestre fue destinado a cartera de créditos, la cual aumentó en C$ 730.2 millones, de los cuales C$ 405.1 millones fueron al sector privado, concentrándose en los rubros comerciales, hipotecarios para vivienda y tarjeta de crédito. El sector agrícola, por su comportamiento estacional de época de recuperación de créditos, más bien registró una caída en los saldos por C$ 187.9 millones. Año con año, el crédito bruto creció 31.9%, impulsado en marzo/2004 por créditos interbancarios, mientras que el crédito al sector privado creció en 26.5%. La tasa interanual promedio del último semestre calendario ha sido de 25.9%, y la tendencia apunta a que seguirá creciendo en niveles que oscilan alrededor de este promedio. Al finalizar el trimestre, el saldo total de crédito fue de C$ 15,148.2 millones, reflejando un nivel de cartera vencida sobre cartera bruta de 2.7%, muy inferior a lo observado hace un año cuando fue de 3.7% y señal de una mejor gestión del riesgo crediticio por parte de la Banca. De igual modo, cabe destacar que hace un año por cada córdoba de créditos vencidos y en cobro judicial, existían 1.58 córdobas en provisiones. Al cierre de marzo esta proporción subió a 1.73 córdobas, es decir que hay mayor cobertura para mitigar el riesgo crediticio.
Inversiones
La participación de las inversiones dentro del total de activos continúa disminuyendo, de modo tal que a diciembre del 2003 su participación era de 32.1% y al cierre del primer trimestre ésta cayó a 31.3%. Año con año, el saldo de inversiones cayó en 6.2% y la tendencia apunta a que la Banca continuará con su política de bajar su exposición con títulos gubernamentales, los que conforman 98% del saldo total de inversiones. Cabe destacar que una razón por la cual los bancos han optado por deshacerse de inversiones en títulos del BCN y Gobierno ha sido la tasa de rendimiento de éstos. El rendimiento promedio ponderado observado en la primera semana de enero de este año para los títulos del BCN fue de 7.5% y al 31 de marzo bajó a 4.8%. Por su parte, los Bonos por Pago de Indemnización (BPI) emitidos por el Gobierno han gozado de altos precios durante el primer trimestre y por ende de bajas tasas de rendimiento. A manera de ejemplo, el rendimiento máximo de BPIs observado al finalizar marzo fue de 12.0% y el precio mínimo fue de 48.45 para los bonos recién emitidos este año. Por el contrario, en diciembre pasado aún se observaron tasas de rendimiento máximo de 18.23% y un precio mínimo de 40.00 para los bonos emitidos en el 2003 y 2001. Un factor explicativo detrás de los altos precios de los BPIs puede ser que el Gobierno haya cancelado en febrero de este año, sin dificultad alguna, el primer pago de principal de los BPIs que se emitieron en 1993.
En concordancia con el crecimiento sostenido en los depósitos, así como en otras fuentes de recursos que fortalecieron la liquidez , la banca continuó con su tendencia de bajar tasas pasivas para depósitos de ahorro y plazo. Cifras a marzo revelan que la tasa para depósitos de ahorro a nivel ponderado era de 3.0%, inferior a la observada en diciembre pasado cuando estaba en 3.3%. Para los depósitos a plazo, la caída ha sido más severa al bajar de 8.2% en diciembre pasado a 6.9% en marzo de este año. Por el lado de los activos, la mayor competencia por colocación de créditos también bajó la tasa activa, la cual pasó de 17.3% en diciembre pasado a 17.2% en marzo. Excluyendo las operaciones por tarjetas de crédito que conllevan altas tasas de rendimiento, la tasa activa pasó de 14.4% a 13.8% durante el mismo período, lo cual favorece al sector empresarial y a los deudores en general.
La caída en las tasas pasivas fue mayor que la caída en el rendimiento de los activos, de modo que el diferencial de tasas aumentó y logró empujar más alto la rentabilidad sobre activos promedio del sistema. En adición a lo anterior, se observaron mayores ingresos operativos netos que coadyuvaron a elevar la rentabilidad, sin embargo, también se observaron mayores gastos administrativos en relación a los activos totales que opacaron parcialmente el mayor margen financiero. En este sentido, la rentabilidad sobre activos promedio cerró el trimestre en 2.26% cuando en diciembre pasado estaba en 2.16%, mientras que los gastos administrativos cerraron marzo en un nivel de 4.72% cuando en diciembre dicha relación era de 4.53%. Esta mayor rentabilidad se vió reflejada en un mayor Patrimonio, de modo que también la solvencia del sistema se fortaleció durante el primer trimestre al pasar la adecuación de capital de 14.22% en diciembre a 14.48% en marzo.
El 11 y 12 de marzo se llevó a cabo en Nicaragua una reunión del Consejo Centroamericano de Superintendentes de Bancos, de Seguros y de otras instituciones financieras donde se abordaron temas tales como la propuesta del catálogo único de cuentas de los entes reguladores de Centroamérica, la puesta en marcha de la página web del Consejo y las experiencias de crisis bancarias en República Dominicana.
En el ámbito normativo, el Consejo Directivo aprobó el Reglamento sobre Empresas Afianzadoras de los Transportistas y se realizó una reforma integral a la norma sobre Límites de Inversión de Instituciones de Seguros y Reaseguros. En cuanto a reformas parciales, se actualizó el capital mínimo para las compañías de seguros y almacenes generales de depósitos; se reformaron los artículos tres y cuarenta y cinco de la norma prudencial de Evaluación y Clasificación de Activos en lo que respecta a información a la Superintendencia y saneamientos de cartera, respectivamente. Finalmente, se actualizaron los montos mínimos de las garantías para Puestos de Bolsa y Agentes de Bolsa.